淡季下的“供需双弱”态势或将到来?

发表时间:2024-06-06 15:17

产量数据:

据中国钢铁工业协会统计数据显示,2024年5月下旬重点钢企生铁日均产量193.08万吨,旬环比下降2.42%,同比下降0.20%;5月下旬重点钢企粗钢日均产量217.64万吨,旬环比下降1.49%,同比上升3.87%;5月下旬重点钢企钢材日均产量223.74万吨,旬环比上升5.54%,同比上升3.84%。

兰格数评:

从重点大中型钢铁企业日均产量的月度数据来看,大中型钢铁生产企业的产能释放节奏继续加快,呈现“铁续升、钢续升、材快升”的局面。据中国钢铁工业协会统计数据显示,2024年5月份重点大中型钢铁企业生铁日产194.9万吨,月环比上升2.1%,月环比升幅收窄1.2个百分点,年同比下降1.5%(详见图1);粗钢日产219.2万吨,月环比上升2.3%,月环比升幅收窄0.9个百分点,年同比下降0.2%(详见图2);钢材日产212.7万吨,月环比上升3.4%,月环比升幅扩大0.7个百分点,年同比持平(详见图3)。

图1大中型钢铁企业生铁旬产

图2大中型钢铁企业粗钢旬产

图3大中型钢铁企业钢材旬产

从目前高炉开工率变化来看,钢铁企业生产释放力度呈现稳中略降的态势。据兰格钢铁网调研数据显示,2024年5月份全国主要钢企高炉开工率为74.7%,较上月均值上升0.9个百分点(详见图4);全国201家生产企业铁水日均产量均值为219.3万吨,较上月均值增加3.6万吨,4月份全月呈现先升后降的态势。

图4全国主要钢铁企业高炉开工率

从钢厂利润情况来看,2024年5月份以来,钢厂利润持续被压缩,据兰格钢铁研究中心测算,截至到5月底,以两周原料库存测算的两大主要钢材品种盈利呈现持续收缩态势,其中三级螺纹钢盈利仅在30元左右,而热卷亏损近80元。

5月份中国制造业PMI指数重回荣枯线之下,表明经济回升动能仍然不足,需要高度重视需求不足导致的预期减弱,生产投资活动趋降的态势。5月份PMI指数中需求类指数均出现回落,新订单指数重回荣枯线以下;反映需求不足的企业占比超过60%。受需求不足问题影响,生产指数、采购量指数、生产经营活动预期指数等均有下降,市场引导的需求收缩、经济活动收缩态势比较明显。要显著增强政府宏观经济政策逆周期调节力度,特别要加大超长期特别国债支持的两重项目建设规模,通过政府公共产品投资显著增加企业订单,带动企业信心提升、生产投资活动回暖,带动就业和居民消费回升。

目前来看,国内钢材市场将受到经济回升动能预期减弱、钢厂供给受限释放、季节性天气效应深入、成本支撑存在走弱可能等多重因素的影响,钢市行情也将受限在“成本转弱、供给受限、需求走弱”的环境之中,同时由于钢厂利润不断被前期相对高价原料“蚕食”,季节性天气影响效应不断深入也加快了需求走弱的态势,“供需双弱”局面或将逐渐形成,而钢厂的产能释放可能会再次受限。(兰格钢铁)

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